Folge 204: Inflation versus Rezession – warum zögern die Notenbanken mit Zinssenkungen?
15 Mar 2024
00 : 0021:34
Erfreulicherweise ist die Inflation mittlerweile deutlich auf dem Rückzug. Dennoch agieren die Notenbanken, wie die EZB, vorsichtig. Grund dafür sind die Leitzinsen, die sich noch auf relativ hohem Niveau befinden. Warum die Situation für die Notenbanken immer noch so herausfordernd ist, wie gut sich die Inflation am Ende überhaupt steuern lässt und wieso man im aktuellen Marktumfeld für Kurzfristanlagen mehr Zinsen als für langfristige bekommt, erfahren Sie in dieser Podcast-Folge von Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer der digitalen Geldanlage quirion. Dabei geht er auf folgende Fragen konkret ein:
• Was sind die Aufgaben der EZB? (1:16)
• Hat Andreas Franik Bargeld zu Hause? (2:26)
• Was heißt genau, die Inflation unter Kontrolle zu halten? (3:52)
• In den letzten Jahren lag die Inflation deutlich über dem Inflationsziel von 2 %. Hat die EZB bei der Inflationsbekämpfung versagt? (5:03)
• Was haben steigende Zinsen mit der Inflationsbekämpfung zu tun? (6:50)
• Was hat es mit der inversen Zinsstruktur auf sich? (8:39)
• Warum haben die Zinsmaßnahmen der EZB nicht so gut funktioniert? (10:40)
• Warum haben die Notenbanken die Zinsmaßnahmen überhaupt ergriffen, wenn sie wissen, dass sie kaum wirken? (12:34)
• Die Inflationsmaßnahmen richtig zu dosieren, ist alles andere als leicht, oder? (15:24)
• Ab wann kann man mit fallenden Zinsen rechnen bzw. fallen sie überhaupt? (17:54)
Um die Inflation in den Griff zu bekommen, muss die Notenbank die Zinsschraube nach oben drehen – und das kann sie bei den kurzfristigen Zinsen besonders effektiv. Darum steigen die kurzfristigen Zinsen in solchen Phasen auch meist viel stärker als die Zinsen für langfristige Anlagen. Das ist auch der Grund, warum wir im Moment eine inverse Zinsstruktur haben. Sprich: Je kürzer die Laufzeit, desto höher die Zinsen, was im Normalfall genau umgekehrt ist. Besonders lange halten sich solche Inversionsphasen aber im Allgemeinen nicht. Wir gehen davon aus, dass sich die Zinskurve in jedem Fall wieder normalisieren wird. Daher sollte man langfristig orientierte Geldanlagen nicht auf dem Tagesgeldkonto parken, sondern in Produktivkapital wie Aktien investieren.
Folgenempfehlung
Kaum ein wirtschaftliches Thema treibt die Menschen seit drei Jahren mehr um als die Inflation. Was Inflation genau ist, warum man die rückläufige Inflation in vielen Lebensbereichen noch nicht spürt und was Inflation für die Geldanlage bedeutet, erklärt Karl Matthäus Schmidt in dieser Podcast-Folge:
Folge 203: Hohe Preise, schlechte Stimmung – wie kann man sich gegen Inflation schützen?
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• Was sind die Aufgaben der EZB? (1:16)
• Hat Andreas Franik Bargeld zu Hause? (2:26)
• Was heißt genau, die Inflation unter Kontrolle zu halten? (3:52)
• In den letzten Jahren lag die Inflation deutlich über dem Inflationsziel von 2 %. Hat die EZB bei der Inflationsbekämpfung versagt? (5:03)
• Was haben steigende Zinsen mit der Inflationsbekämpfung zu tun? (6:50)
• Was hat es mit der inversen Zinsstruktur auf sich? (8:39)
• Warum haben die Zinsmaßnahmen der EZB nicht so gut funktioniert? (10:40)
• Warum haben die Notenbanken die Zinsmaßnahmen überhaupt ergriffen, wenn sie wissen, dass sie kaum wirken? (12:34)
• Die Inflationsmaßnahmen richtig zu dosieren, ist alles andere als leicht, oder? (15:24)
• Ab wann kann man mit fallenden Zinsen rechnen bzw. fallen sie überhaupt? (17:54)
Um die Inflation in den Griff zu bekommen, muss die Notenbank die Zinsschraube nach oben drehen – und das kann sie bei den kurzfristigen Zinsen besonders effektiv. Darum steigen die kurzfristigen Zinsen in solchen Phasen auch meist viel stärker als die Zinsen für langfristige Anlagen. Das ist auch der Grund, warum wir im Moment eine inverse Zinsstruktur haben. Sprich: Je kürzer die Laufzeit, desto höher die Zinsen, was im Normalfall genau umgekehrt ist. Besonders lange halten sich solche Inversionsphasen aber im Allgemeinen nicht. Wir gehen davon aus, dass sich die Zinskurve in jedem Fall wieder normalisieren wird. Daher sollte man langfristig orientierte Geldanlagen nicht auf dem Tagesgeldkonto parken, sondern in Produktivkapital wie Aktien investieren.
Folgenempfehlung
Kaum ein wirtschaftliches Thema treibt die Menschen seit drei Jahren mehr um als die Inflation. Was Inflation genau ist, warum man die rückläufige Inflation in vielen Lebensbereichen noch nicht spürt und was Inflation für die Geldanlage bedeutet, erklärt Karl Matthäus Schmidt in dieser Podcast-Folge:
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Kapitel
01:16Was sind die Aufgaben der EZB?
02:26Hat Andreas Franik Bargeld zu Hause?
03:52Was heißt genau, die Inflation unter Kontrolle zu halten?
05:03In den letzten Jahren lag die Inflation deutlich über dem Inflationsziel von 2 %. Hat die EZB bei der Inflationsbekämpfung versagt?
06:50Was haben steigende Zinsen mit der Inflationsbekämpfung zu tun?
08:39Was hat es mit der inversen Zinsstruktur auf sich?
10:40Warum haben die Zinsmaßnahmen der EZB nicht so gut funktioniert?
12:34Warum haben die Notenbanken die Zinsmaßnahmen überhaupt ergriffen, wenn sie wissen, dass sie kaum wirken?
15:24Die Inflationsmaßnahmen richtig zu dosieren, ist alles andere als leicht, oder?
17:54Ab wann kann man mit fallenden Zinsen rechnen bzw. fallen sie überhaupt?