An den Aktienmärkten gibt es diverse Anlagestile, die mal mehr, mal weniger in der Gunst der Anleger stehen. Das Value-Investing wurde dabei jahrelang wie ein verstaubtes Museumsstück behandelt. Oft galt es als zu langsam, zu wenig digital und schlichtweg altbacken. Doch zuletzt hat sich das Blatt massiv gewendet: Während einige Trendinvestments (wie Tech-Werte) ins Straucheln gerieten, feierten die sogenannten Substanzwerte ein furioses Comeback. In der heutigen Podcast-Folge erläutert Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank und Gründer von quirion, was hinter dieser Entwicklung steckt. Karl beantwortet folgende Fragen:

• Was macht eine „Value-Aktie“ im Kern aus und wie lässt sich der sog. Fundamentalwert am besten bestimmen? (1:16)
• Was sind typische Beispiele für klassische Value-Aktien? (4:15)
• Warum haben sich Value-Aktien vor dem jüngsten Comeback jahrelang relativ schlecht entwickelt? (5:10) und (10:55)
• Was ist mit „Aktientyp“ oder „Anlagestil“ genau gemeint und wie können Value-Aktien dort einsortiert werden? (6:14)
• Ist die Investition in die relevanten Aktientypen das Entscheidende für eine erfolgreiche Geldanlage? (7:52)
• Was war im letzten Jahr der konkrete Zünder für die Value-Aktien-Renaissance und wird der Trend anhalten? (11:26)
• Wie sollte man Value-Aktien jetzt im Depot gewichten? (14:18)
• Was hat es mit der berüchtigten „Value-Falle“ auf sich? (15:31)
• Gilt das Value-Comeback nur für hochkapitalisierte Aktien oder auch für kleinere Nebenwerte? (17:23)
• Bevorzugt Schmidt eher Wachstumswerte oder Value-Aktien? (17:53)

Gut zu wissen:

• Der Kern des Value-Investings ist der „innere Wert“ einer Aktie, ermittelt durch Kennzahlen.
• Vor allem das bilanzielle Eigenkapital im Verhältnis zum Börsenwert spielt eine wichtige Rolle, aber auch qualitative Faktoren wie Wettbewerbsvorteile und Markenwert.
• Deswegen werden Value-Aktien auch Substanzaktien genannt.
• In den letzten Jahren waren Wachstumswerte, wie Tech-Aktien, deutlich gefragter als Value-Werte.
• Dennoch zählen Value-Werte zu den Aktientypen, auch „Faktoren“ genannt, die unbedingt in einem klug aufgebauten Portfolio vertreten sein sollten, vergleichbar mit lebensnotwendigen Nährstoffen in Lebensmitteln.
• Die Zusammenstellung eines solchen Portfolios ist nicht trivial, weil eine Aktie die Merkmale von verschiedenen Aktientypen in sich tragen kann, professionelles Anlagemanagement kann hier unterstützen.
• Value-Aktien sind seit kurzem wieder auf dem Vormarsch. Ein Grund: die wachsende Skepsis gegenüber Tech-Werten.
• Wer sein Depot an der globalen Marktkapitalisierung ausrichtet, hat automatisch die richtige Value-Dosis.
• Auch bei Value-Aktien gilt: Abbildung am besten mit kostengünstigen ETFs. Auf hochwertige Indizes sollte dabei geachtet werden.

Folgenempfehlung:  Folge 244: „Geld ohne Arbeit – geht das wirklich mit Dividenden-Strategien?“  schließen

Die Auswahl der richtigen Aktien oder ETFs ist keine Kunst. Es ist vielmehr harte Arbeit, die mit viel Aufwand verbunden ist. Diese Arbeit kann sich jede Anlegerin bzw. jeder Anleger durchaus erleichtern, wenn sie oder er gewisse Regeln befolgt. Viele Investoren wählen dabei den Ansatz des sogenannten Value Investings. Einer der bekanntesten und erfolgreichsten Vertreter dieses Segments ist Börsenlegende Warren Buffett. Allerdings hat die Anlagestrategie des Value Investings in den vergangenen Jahren etwas von seinem früheren Glanz verloren. Woran das liegen könnte und warum man das Thema nicht abschreiben sollte, erklärt Karl Matthäus Schmidt, Vorstandsvorsitzender der Quirin Privatbank AG und Gründer der digitalen Geldanlage quirion in dieser Podcast-Folge. Dabei geht er u. a. auf diese Fragen ein: • Was ist Value Investing? • Worum geht es bei der Sicherheitsmarge? Wie rechnet man diese aus? • Bei der Ermittlung des fairen Unternehmenswertes werden auch zunehmend qualitative Faktoren herangezogen, welche sind das? • Wo und wie kommen interessierte Anlegerinnen und Anleger an die passenden Informationen, um sich ein eigenes Bild von den entsprechenden Unternehmen machen zu können? • Können auch Nebenwerte, sogenannte Small- und Mid-Caps, zur Kategorie der Value-Aktien gezählt werden? • Wie sieht die Value-Strategie von Waren Buffet aus? • Gibt es Erkenntnisse, ob man mit Value-Werten langfristig Überrenditen erzielen kann? • Wie nutzt die Quirin Privatbank Value-Aktien? • Value-Aktien haben in den letzten Jahren eher maue Ergebnisse erzielt. Woran lag das? Sollten sie dennoch Bestandteil eines breit gestreuten Portfolios sein? • Ist ein neuer Aufwärtstrend von Value-Aktien in Sicht? • Gibt es Value-ETFs, in die Anleger investieren können? Value-Aktien sollten sinnvoll in die Gesamtstruktur eines Portfolios eingebettet sein. Erst im Zusammenspiel mit anderen Aktientypen können sie ihre Vorzüge voll entfalten. Vereinbaren Sie gerne ein kostenloses Erstgespräch, um sich beraten zu lassen. https://www.quirinprivatbank.de/lp/termin-vereinbaren Wer an die Börse geht, orientiert sich gerne und oft an erfolgreichen Großinvestoren. Warren Buffett beispielsweise ist für viele Anlegerinnen und Anleger ein großes Idol. Und natürlich gibt es auch Institutionen, deren Anlagekonzepte Vorbilder sein können, wie zum Beispiel der norwegische Staatsfonds oder auch einige amerikanische Elite-Universitäten. Wie die Erfolgsrezepte namhafter Großanleger ausschauen, erfahren Sie in dieser Folge: Großinvestoren: Haben Warren Buffett, Peter Lynch & Co. ein Erfolgsrezept? https://www.quirinprivatbank.de/podcast?episode=80 -----  schließen